Għaliex Ġie Maħluq is-Sistema Globali tal-LEI
Il-kriżi finanzjarja globali tal-2008 esponiet problema kritika: is-swieq finanzjarji ma kellhomx metodu internazzjonali uniku biex jidentifikaw l-entitajiet legali li jipparteċipaw fit-tranżazzjonijiet. Kumpanija waħda setgħet tidher b'ismijiet differenti jew b'identifikaturi lokali differenti fost pajjiżi, reġistri, u sistemi finanzjarji varji. Din il-kumplessità għamlitha diffiċli biex wieħed jifhem liema kumpaniji jinnegozjaw ma' xulxin, kif intrapriżi differenti huma marbuta ma' xulxin, u x'riskju finanzjarju attwali kienet tirrappreżenta kumpanija jew grupp wieħed.
Wara l-kriżi, il-gvernijiet u r-regolaturi għarfu ħtieġa urġenti. Huma taw prijorità lill-ħolqien ta' sistema globali għall-identifikazzjoni tal-entitajiet legali. Din id-domanda wasslet għall-iżvilupp tal-Legal Entity Identifier (LEI), kodiċi standardizzat ta' 20 karattru li jippermetti l-identifikazzjoni unika ta' kwalunkwe entità legali involuta fi tranżazzjonijiet finanzjarji madwar id-dinja.
Il-G20: Il-Mutur Politiku
Il-G20 (Grupp tal-Għoxrin) jirrappreżenta forum ta' kooperazzjoni bejn l-akbar ekonomiji tad-dinja. Il-membri tiegħu jammontaw għall-maġġoranza vasta tal-produzzjoni ekonomika globali u l-kummerċ internazzjonali.
Wara l-kriżi finanzjarja tal-2008, il-G20 appoġġa l-ħolqien ta' sistema globali li tippermetti l-identifikazzjoni unika ta' entitajiet legali fi tranżazzjonijiet finanzjarji. Fl-2011, il-G20 ta l-inkarigu lill-Financial Stability Board (FSB) biex jiżviluppa l-prinċipji u l-istruttura ta' governanza għal sistema globali tal-LEI. Sussegwentement, il-G20 approva r-rakkomandazzjonijiet tal-FSB fl-2012, u b'hekk ffurmat il-bażi tal-Global Legal Entity Identifier System (GLEIS).
L-FSB: L-Arkitett tal-Qafas
Il-Financial Stability Board (FSB) huwa organizzazzjoni internazzjonali li tippromwovi l-istabilità tas-sistema finanzjarja globali. L-FSB żviluppa l-mudell ta' governanza u l-prinċipji tas-sistema tal-LEI taħt il-mandat tal-G20.
Dan ix-xogħol wassal għal qafas internazzjonali li jiggwida kif il-LEI Regulatory Oversight Committee (ROC), il-GLEIF, u l-emittenti tal-LEI joperaw illum. L-FSB stess ma joħroġx kodiċijiet tal-LEI u lanqas ma jittratta applikazzjonijiet tal-LEI ta' kumpaniji—minflok, huwa stabbilixxa l-istandards li istituzzjonijiet oħra jsegwu. Din is-separazzjoni tiżgura l-indipendenza u tipprevjeni kunflitti ta' interess fil-governanza tas-sistema.
Il-BIS: Koordinazzjoni Internazzjonali bejn il-Banek Ċentrali
Il-BIS (Bank for International Settlements), magħruf ukoll bħala il-Banque des Règlements Internationaux, huwa l-organizzazzjoni ċentrali għall-kooperazzjoni internazzjonali bejn il-banek ċentrali. Għandu s-sede prinċipali f'Basel, l-Iżvizzera.
Il-BIS jappoġġa l-kooperazzjoni bejn il-banek ċentrali u jipprovdi lill-organizzazzjonijiet finanzjarji internazzjonali post fejn jikkoordinaw l-għarfien, l-analiżi, u kwistjonijiet ta' politika. Il-BIS għandu rabtiet mill-qrib mal-Financial Stability Board: is-segretarjat tal-FSB joperaw fil-bini tal-BIS f'Basel. Din il-konnessjoni tqiegħed is-sistema tal-LEI fl-arkitettura finanzjarja internazzjonali usa' li ħarġet wara l-kriżi tal-2008.
L-Infrastruttura tal-LEI: Organizzazzjonijiet Ewlenin
Il-LEI ROC: Sorveljanza Internazzjonali
Ir-Regulatory Oversight Committee (ROC) jissorvelja is-Sistema Globali tal-LEI fil-livell internazzjonali. Il-membri tiegħu jinkludu awtoritajiet tas-settur pubbliku madwar id-dinja, bħal banek ċentrali, regolaturi finanzjarji, u istituzzjonijiet regolatorji oħra.
Ir-ROC jiżgura li s-sistema tal-LEI topera fl-interess pubbliku u tħares il-prinċipji miftiehma internazzjonalment. Bħall-FSB, ir-ROC ma joħroġx kodiċijiet tal-LEI u lanqas ma jipproċessa applikazzjonijiet ta' kumpaniji. Minflok, huwa jissorvelja lill-GLEIF, l-organizzazzjoni ċentrali tas-sistema, biex jinżammu l-istandards u jiġu evitati kunflitti ta' interess.
Il-GLEIF: Iċ-Ċentru Prinċipali tas-Sistema Globali tal-LEI
Il-Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) ġiet imwaqqfa fl-2014 taħt it-tmexxija tal-FSB. Din l-organizzazzjoni Svizzera mingħajr skop ta' qligħ tiżviluppa is-Sistema Globali tal-LEI filwaqt li tiżgura l-fidudja, l-aċċessibilità, u l-kwalità tad-data tagħha.
Il-GLEIF takkredita l-emittenti tal-LEI, magħrufa bħala Local Operating Units (LOUs), u tissorvelja l-konformità tagħhom mal-istandards tekniċi komuni u r-rekwiżiti tal-kwalità tad-data. Barra minn hekk, il-GLEIF iżżomm il-Global LEI Index, database pubbliku dinji fejn l-utenti jfittxu entitajiet legali u jaraw l-informazzjoni tal-LEI assoċjata magħhom.
Ir-responsabbiltajiet tal-GLEIF imorru ferm lil hinn mill-ġestjoni tas-sistema eżistenti. B'mod importanti, l-organizzazzjoni tikkollabora ma' regolaturi, istituzzjonijiet tas-settur pubbliku, u kumpaniji privati madwar id-dinja biex tespandi l-adozzjoni tal-LEI. Turi kif identifikatur globali wieħed ta' entità legali jissimplifika l-identifikazzjoni tal-entità, l-iskambju tad-data, u l-proċessi regolatorji. Barra minn hekk, il-GLEIF tipparteċipa attivament f'konsultazzjonijiet regolatorji u tipproponi applikazzjonijiet ġodda għal-LEI fi qafas regolatorji emerġenti. Madankollu, id-deċiżjoni li tadotta jew tobbliga l-użu tal-LEI f'ġurisdizzjoni speċifika tibqa' f'idejn ir-regolaturi u l-leġiżlaturi ta' dik il-ġurisdizzjoni.
Il-LOU: Emittenti Uffiċjali tal-LEI
Local Operating Unit (LOU) tirrappreżenta organizzazzjoni akkreditata mill-GLEIF u awtorizzata toħroġ u timmaniġġja kodiċijiet tal-LEI. Kull LOU tivverifika li d-data tal-entità legali sottomessa f'applikazzjoni tal-LEI tqabbel mar-rekords uffiċjali.
Biex tivvalida d-data, il-LOUs jikkonsultaw sorsi ta' reġistrazzjoni awtorevoli bħal reġistri nazzjonali tan-negozju u korpi ta' reġistrazzjoni uffiċjali li l-GLEIF tirrikonoxxi. Speċifikament, il-GLEIF tidentifika dawn is-sorsi fil-Registration Authority List tagħha. Eżempji notevoli jinkludu il-UK Companies House, il-Handelsregister tal-Ġermanja, u databases uffiċjali simili f'swieq ewlenin oħra.
Kull LOU tassumi r-responsabbiltà għall-ħruġ tal-LEI, il-validazzjoni tad-data, it-tiġdid, u l-kwalità tad-data. RapidLEI by Ubisecure isservi bħala waħda mil-LOUs akkreditati, u LEI System tikkoopera ma' din il-LOU biex isservi lill-klijenti.
Aġent tar-Reġistrazzjoni: Il-Bieb Tiegħek għall-Emittenti tal-LEI
Aġent tar-Reġistrazzjoni (RA) jgħin lil kumpaniji jaċċessaw in-network ta' emittenti tal-LEI (LOUs) akkreditati mill-GLEIF. Permezz ta' RA, il-kumpaniji jitolbu, iġeddu, u jimmaniġġjaw kodiċijiet tal-LEI. Barra minn hekk, jistgħu jittrasferixxu LEIs eżistenti lejn fornitur ta' servizz ieħor jekk ikun meħtieġ.
Il-GLEIF introduċiet il-mudell tal-Aġent tar-Reġistrazzjoni biex tagħmel is-servizzi tal-LEI aktar aċċessibbli għan-negozji. B'mod importanti, RA huwa ferm aktar minn intermedjarju sempliċi bejn il-klijent u l-LOU—jirrappreżenta komponent ċentrali fit-tagħmil tas-servizzi tal-LEI disponibbli għall-kumpaniji madwar id-dinja.
Il-valur ta' Aġent tar-Reġistrazzjoni jiffoka fuq l-infrastruttura u s-servizz li jipprovdi lill-klijenti. RA joffri pjattaforma web fejn il-klijenti jitolbu u jimmaniġġjaw il-LEIs b'mod konvenjenti, jiġbru u jissottomettu d-data meħtieġa għall-applikazzjoni, jawtomatizzaw il-proċessi, joffru metodi ta' ħlas lokali u appoġġ għall-klijenti, u jgħinu lill-organizzazzjonijiet jimmaniġġjaw il-LEIs tagħhom tul iċ-ċiklu tal-ħajja kollu tagħhom.
Din id-diviżjoni tax-xogħol tipproduċi benefiċċji ċari. Il-LOU tiffoka fuq il-validazzjoni uffiċjali tad-data u l-ħruġ tal-LEI filwaqt li tiżgura konformità mar-rekwiżiti tas-Sistema Globali tal-LEI. Sadanittant, l-Aġent tar-Reġistrazzjoni jagħmel is-servizzi tal-LEI sempliċi u utilizzabbli għall-kumpaniji.
LEI System topera bħala Aġent tar-Reġistrazzjoni, u tipprovdi lill-kumpaniji pjattaforma teknika u appoġġ għall-klijenti għal applikazzjonijiet, tiġdid, trasferimenti, u ġestjoni tal-LEI. Fl-aħħar mill-aħħar, il-LOU akkreditata tal-GLEIF tibqa' l-emittent uffiċjali tal-LEI.
Kif Taħdem ir-Reġistrazzjoni tal-LEI fil-Prattika
Meta kumpanija titlob kodiċi tal-LEI permezz ta' LEI System, il-proċess tipikament isegwi dawn il-passi:
Il-kumpanija tissottometti applikazzjoni tal-LEI lil LEI System.
LEI System tibgħat l-applikazzjoni lill-LOU sħabu.
Il-LOU tivverifika d-data sottomessa kontra sorsi ta' reġistrazzjoni awtorevoli fil-ġurisdizzjoni rilevanti.
Ladarba l-LOU tivvalida d-data, toħroġ il-kodiċi tal-LEI.
LEI System tittrażmetti d-data tal-LEI lis-Sistema Globali tal-LEI.
Ir-rekord tal-LEI isir jista' jinstab pubblikament madwar id-dinja permezz tal-Global LEI Index tal-GLEIF.
Il-kodiċi tal-LEI innifsu jibqa' permanenti. Il-LEI ta' 20 karattru maħruġ lil kumpanija ma jinbidilx anki jekk il-kumpanija tibdel fornitur ta' servizz tal-LEI jew LOU.
Madankollu, id-data assoċjata mal-LEI teħtieġ aġġornamenti regolari. Il-kumpaniji jridu jirrivalidaw id-data tal-LEI mill-inqas darba fis-sena biex tiġi żgurata l-attwalità u l-fidudja tagħha. Dan il-proċess ta' tiġdid annwali huwa standard fost il-ġurisdizzjonijiet u l-fornituri tas-servizzi tal-LEI kollha.
Kif Tikkonnettja s-Sistema
L-ekosistema tal-LEI tista' tiġi vvizwalizzata bħala katina interkonnessa:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Aġent tar-Reġistrazzjoni → Kumpanija
Il-G20 ta l-impuls politiku biex tinħoloq is-sistema tal-LEI. Sussegwentement, l-FSB żviluppa l-qafas internazzjonali tiegħu, u l-attivitajiet tal-FSB huma marbutin mill-qrib mal-kooperazzjoni internazzjonali bejn il-banek ċentrali organizzata madwar il-BIS f'Basel. Il-LEI ROC imbagħad tipprovdi sorveljanza regolatorja tas-sistema. Barra minn hekk, il-GLEIF tiżviluppa u tikkoordina s-Sistema Globali tal-LEI filwaqt li taħdem biex tespandi l-adozzjoni tal-LEI. Fl-istess ħin, il-LOUs jivverifikaw id-data u joħorġu l-kodiċijiet tal-LEI. Fl-aħħar, l-Aġenti tar-Reġistrazzjoni bħal LEI System jibnu infrastruttura u servizzi li jagħmlu t-talba, it-tiġdid, u l-ġestjoni tal-LEIs sempliċi għall-kumpaniji.
Għaliex il-LEI Huwa Importanti
Il-LEI jippermetti l-identifikazzjoni unika ta' entitajiet legali fost pajjiżi, reġistri, u sistemi finanzjarji differenti bl-użu ta' identifikatur globali wieħed. B'mod importanti, din il-kapaċità ttrasformat it-trasparenza finanzjarja globalment.
Banek, ditti ta' investiment, regolaturi, u parteċipanti oħra fis-swieq finanzjarji issa jifhmu liema entitajiet legali jipparteċipaw fit-tranżazzjonijiet u kif kumpaniji differenti huma marbuta ma' xulxin. Din il-klarezza toffri valutazzjoni aħjar tar-riskju u sorveljanza regolatorja fost is-swieq internazzjonali.
B'mod sinifikanti, matul is-snin, l-użu tal-LEI sar inkorporat f'diversi regolamenti tas-swieq finanzjarji madwar id-dinja. Pereżempju, l-Unjoni Ewropea teħtieġ il-LEI għar-rappurtaġġ tat-tranżazzjonijiet taħt il-MiFID II u MiFIR u f'diversi proċessi regolatorji oħra.
Fl-Istati Uniti, il-Commodity Futures Trading Commission (CFTC) saret l-ewwel regolatur fid-dinja li ordna l-użu tal-LEI fir-rappurtaġġ tat-tranżazzjonijiet derivattivi fl-2012. Barra minn hekk, illum il-LEI jidher f'diversi qafas regolatorji tal-Istati Uniti. Il-Foreign Direct Investment Risk Review Modernization Act (FDTA) hija eżempju ta' mandat riċenti bħal dan.
Fl-Indja, ir-Reserve Bank of India (RBI) espandiet progressivament ir-rekwiżiti tal-LEI fost diversi setturi, inklużi derivattivi, titoli, swieq tal-flus u tal-forex, self korporattiv kbir, u pagamenti domestiċi u transkonfinali ta' valur għoli. Barra minn hekk, l-Indja tuża wkoll il-LEI biex tidentifika l-investituri barranin tal-portafoll.
Ir-rekwiżiti tal-LEI jestendu fost kuntesti regolatorji f'pajjiżi inklużi l-Awstralja, il-Kanada, il-Ġappun, Singapore, u ħafna ġurisdizzjonijiet oħra. Din l-adozzjoni globali turi kif l-identifikatur maħluq wara l-kriżi finanzjarja tal-2008 sar standard dinji għall-identifikazzjoni tal-entitajiet legali fis-sistema finanzjarja.
L-iskop oriġinali tal-LEI kien li jagħmel is-sistema finanzjarja globali aktar trasparenti u jgħin biex jiġu identifikati r-riskji b'mod aktar effettiv. Illum, żgur sar standard internazzjonali użat b'mod wiesa' għall-identifikazzjoni tal-entitajiet legali.
Mistoqsijiet Frekwenti
Il-banek u l-istituzzjonijiet finanzjarji biss jistgħu jiksbu LEI?
Le. Il-LEI ma ġiex iddisinjat esklussivament għall-banek. Diversi tipi ta' entitajiet legali jistgħu jiksbu LEI, inklużi negozji, banek, fondi ta' investiment, kumpaniji tal-assigurazzjoni, fondazzjonijiet, u organizzazzjonijiet oħra li jissodisfaw il-kundizzjonijiet għall-ħruġ tal-LEI.
Jekk LEI huwa obbligatorju għal organizzazzjoni speċifika jiddependi mill-attivitajiet, it-tranżazzjonijiet, u r-regolamenti applikabbli tagħha. Jekk mhux ċert dwar jekk l-organizzazzjoni tiegħek teħtieġx LEI, ikkonsulta r-regolatur tal-industrija tiegħek jew ikkuntattja lil LEI System biex tiddiskuti s-sitwazzjoni tiegħek.
X'jiġri jekk LEI ma jiġġeddedx?
Il-kumpaniji jridu jaġġornaw id-data tal-LEI mill-inqas darba fis-sena. Matul it-tiġdid, il-LOU tirrivalida d-data tal-kumpanija assoċjata mal-LEI kontra sorsi ta' reġistrazzjoni uffiċjali biex tiżgura l-eżattezza u l-fidudja tagħha.
Jekk kumpanija ma ġġedditx LEI sad-data ta' skadenza tagħha, l-istatus tar-reġistrazzjoni jinbidel għal LAPSED. Essenzjalment, dan l-istatus ifisser li d-data assoċjata mal-LEI ma ġietx rrivalidata fil-limitu ta' żmien meħtieġ. Madankollu, il-kodiċi tal-LEI innifsu ma jisparixxix jew jinbidel, u r-rekord tal-LEI jibqa' viżibbli pubblikament fil-Global LEI Index.
LEI LAPSED jista' joħloq problemi meta bank, sensar, ditta ta' investiment, jew parteċipant ieħor fis-suq finanzjarju jeħtieġ LEI attwali. Fortunatament, LEI LAPSED jista' jiġġedded, u ladarba l-kumpanija tirrivalida d-data, l-istatus attiv jerġa' lura. Il-kumpanija żżomm l-istess kodiċi tal-LEI.
Hemm tariffa għall-ksib ta' kodiċi tal-LEI?
Iva. Il-ħruġ u t-tiġdid tal-LEI jirrappreżentaw servizzi mħallsa. B'mod importanti, il-GLEIF innifsu ma tbigħx kodiċijiet tal-LEI lill-kumpaniji. Minflok, il-LOUs akkreditati mill-GLEIF jġorru r-responsabbiltà għall-ħruġ tal-LEI u l-validazzjoni uffiċjali tad-data. Barra minn hekk, l-Aġenti tar-Reġistrazzjoni, bħal LEI System, jipprovdu servizzi tal-LEI direttament lill-kumpaniji u jgħaqqdu lill-klijenti man-network tal-GLEIF ta' emittenti tal-LEI akkreditati.
Aġent tar-Reġistrazzjoni jipprovdi lill-klijenti infrastruttura u servizzi għat-talba, it-tiġdid, it-trasferiment, u l-ġestjoni tal-LEIs. Sadanittant, il-LOU li tikkoopera mal-Aġent tar-Reġistrazzjoni tittratta l-ħruġ u l-validazzjoni uffiċjali tal-LEI.
Kull fornitur ta' servizz jistabbilixxi t-tariffi tal-ħruġ u t-tiġdid tal-LEI b'mod indipendenti. Konsegwentement, is-Sistema Globali tal-LEI tippermetti li l-fornituri tas-servizzi jikkompetu, u b'hekk il-kumpaniji jistgħu jagħżlu fornitur tal-LEI li jissodisfa l-ħtiġijiet u l-baġit tagħhom. Ibda r-reġistrazzjoni tal-LEI tiegħek illum jew iġġedded LEI eżistenti ma' LEI System.