X'inhu MiFID II u Għaliex Huwa Importanti għan-Negozju Tiegħek
Id-Direttiva dwar is-Swieq fl-Istrumenti Finanzjarji, magħrufa bħala MiFID II, hija qafas leġiżlattiv tal-UE li jirregola n-negozjar fl-istrumenti finanzjarji fis-swieq tal-UE. Din daħlet fis-seħħ fit-3 ta' Jannar 2018, flimkien mar-Regolament dwar is-Swieq fl-Istrumenti Finanzjarji (MiFIR), li huwa direttament applikabbli.
MiFID II għandu l-għan li jżid it-trasparenza fis-swieq finanzjarji u jsaħħaħ il-protezzjoni tal-investituri. Biex jinkiseb dan, il-qafas jeħtieġ identifikazzjoni ċara u mingħajr ambigwità ta' kull parti involuta f'tranżazzjoni. B'mod speċifiku, kull entità legali li tipparteċipa f'tranżazzjonijiet ta' strumenti finanzjarji fis-swieq tal-UE trid ikollha kodiċi LEI validu. Il-LEI huwa identifikatur amministrat globalment u ġestit minn GLEIF, u r-regolaturi qed jeħtieġuh dejjem aktar fi bosta oqfsa fl-istess ħin.
Importanti, dan ir-rekwiżit ma japplikax biss għall-banek u d-ditti tal-investiment. Japplika għal kwalunkwe kumpanija li tixtri jew tbigħ titoli, tipparteċipa f'tranżazzjonijiet ta' derivattivi, jew tuża pjattaforma ta' investiment li teżegwixxi negozjar fis-swieq regolati tal-UE.
X'Ifisser "Bla LEI, Bla Negozjar"
L-Artikolu 26 tal-MiFIR jistabbilixxi li ditta tal-investiment ma tistax tipprovdi servizz li jiskatta obbligu ta' rappurtar tat-tranżazzjonijiet f'isem klijent li ma jkunx ipprovda kodiċi LEI validu. Fil-prattika, dan ifisser li l-bank jew il-pjattaforma tal-investiment jimblokkaw in-negozjar jekk il-LEI tal-kumpanija klijenta jkun nieqes jew skada.
Illum il-ġurnata, id-ditti l-kbar tal-investiment, il-boroż u l-pjattaformi tan-negozjar madwar l-Ewropa kollha jinfurzaw attivament din ir-regola. Jekk il-LEI tal-kumpanija tiegħek ikun skada, id-ditta tal-investiment se tirrifjuta t-tranżazzjoni sakemm iġġeddu.
Din mhix formalità li tista' tiddifferi. Din taħdem bħala mblukkar tekniku f'ħin reali.
Lil Min Japplika r-Rekwiżit tal-LEI ta' MiFID II
Diversi kategoriji ta' partijiet iridu jkollhom kodiċi LEI validu skont l-obbligi ta' rappurtar tat-tranżazzjonijiet tal-MiFIR.
L-ewwel nett, id-ditti tal-investiment stess iridu jkollhom LEI validu, għax kull rapport ta' tranżazzjoni li jissottomettu lill-awtorità kompetenti tagħhom jeħtieġu.
It-tieni nett, klijenti li huma entitajiet legali jridu jipprovdu l-LEI tagħhom lid-ditta tal-investiment qabel ma jiġi eżegwit in-negozjar. Dan ikopri kumpaniji, fondi, skemi tal-pensjonijiet, u organizzazzjonijiet oħra li f'isimhom isir in-negozjar.
It-tielet nett, l-emittenti ta' strumenti finanzjarji li t-titoli tagħhom jiġu nnegozjati f'postijiet ta' negozjar tal-UE jridu wkoll ikollhom LEI validu.
Il-lokazzjoni ġeografika ma tiddeterminax jekk dan ir-rekwiżit japplikax. MiFID II tkopri kull entità legali li f'isimha jiġu eżegwiti tranżazzjonijiet fis-swieq tal-UE, irrispettivament minn fejn tkun inkorporata l-kumpanija.
X'Ifisser LEI Skadut fil-Prattika
Kodiċi LEI jeħtieġ tiġdid annwali. Jekk tonqos milli ġġeddu, l-istatus tal-LEI jinbidel għal inattiv. Taħt MiFID II, LEI inattiv iġib konsegwenzi immedjati.
Id-ditti tal-investiment iridu jivverifikaw l-istatus tal-LEI qabel ma jeżegwixxu negozjar. Is-sistema tittratta LEI inattiv bl-istess mod bħal wieħed nieqes. Bħala riżultat, tiġdid wieħed li jinqabeż jista' jfisser li d-ditta tal-investiment timblokka t-tranżazzjoni tiegħek sakemm iġġeddu.
Għal ħarsa ġenerali dettaljata dwar x'jiġri meta LEI jiskadi, ara l-artiklu dwar ir-riskji ta' kodiċi LEI skadut.
Kodiċijiet LEI fir-Rapporti tat-Tranżazzjonijiet
Il-MiFIR jeħtieġ li d-ditti tal-investiment jissottomettu rapport għal kull tranżazzjoni, li jkopri sa 65 qasam ta' data. Il-LEI jidentifika diversi partijiet fl-istess rapport: id-ditta tal-investiment li teżegwixxi, ix-xerrej, il-bejjiegħ, u fejn applikabbli t-trasmettitur tal-ordni.
L-awtoritajiet kompetenti jużaw dawn ir-rapporti biex jimmonitorjaw l-abbuż tas-suq u jinfurzaw il-limiti tal-pożizzjonijiet. LEI nieqes jew inattiv jikkawża li r-rapport jonqos milli jgħaddi mill-validazzjoni jew jiskatta mistoqsijiet ta' segwitu mir-regolatur.
L-ESMA għamlitha ċara li n-nuqqas ta' konformità mar-rekwiżiti tal-LEI jikkostitwixxi ksur dirett tal-obbligi ta' rappurtar tat-tranżazzjonijiet.
Kif MiFID II Jikkonnettja ma' Regolamenti Oħra
MiFID II mhuwiex l-uniku regolament tal-UE li jeħtieġ LEI validu. Pereżempju, l-istess rekwiżit japplika taħt EMIR, li jirregola r-rappurtar tad-derivattivi, u ISO 20022, l-istandard tad-data li qed jintuża dejjem aktar fil-messaġġi finanzjarji. Konsegwentement, kumpanija li żżomm il-LEI tagħha attiv tissodisfa r-rekwiżiti ta' diversi oqfsa regolatorji fl-istess ħin.
Barra minn hekk, il-LEI għandu rwol importanti fil-proċessi KYB, li permezz tagħhom id-ditti tal-investiment jivverifikaw l-identità u l-isfond tal-klijenti kummerċjali tagħhom.
Kif Tikseb Kodiċi LEI għall-Konformità ma' MiFID II
Ir-reġistrazzjoni ta' LEI tieħu biss ftit minuti u l-LEI jinħareġ kważi immedjatament. Il-proċess huwa l-istess irrispettivament minn liema regolament jeħtieġu.
Jekk il-kumpanija tiegħek għad m'għandhiex LEI, applika fuq il-paġna ta' reġistrazzjoni tal-LEI.
Jekk il-LEI tiegħek jeżisti iżda jeħtieġ tiġdid, tista' tagħmel dan fuq il-paġna ta' tiġdid tal-LEI.